答案里这个是default risk的公式吧，为什么是credit risk呢

嗨，努力学习的PZer你好：

你能给我截一个“讲义里default risk的公式”嘛？

不能说他俩一样，只能说狭义意义上的credit risk可以看成是default risk。这个点会到二级继续展开。

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嗨，爱思考的PZer你好：

一、我们用expected loss衡量Credit risk大小，同时Credit risk由两个部分组成：

1.Default risk (default probability)

2.loss severity (Loss given default)

两者的乘积就是expected loss。所以要衡量Credit risk要同时考虑以上两个部分，缺一都不能衡量credit risk大小。

二、你说的spread risk和market liquidity risk属于credit-related risks（和信用相关的风险）, 而非credit risk。

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