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fightingazaaza · 2021年10月07日

statement1正确的话是否跟ALM里underfunded的做法矛盾

经典题A A,underfunded,aggressive
fightingazaaza · 2021年10月07日

在ALM 里,hedge return seeking 方法,如果underfunded,应该aggressive追求excess return

1 个答案

pzqa015 · 2021年10月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,你说的没错,在ALM的hedge/ return seeking的partial hedge资产配置就是你描述的那样。

但这道题并没有提到追求资产收益,而主要从流动性的角度考察资产配置,所以这道题与hedge/return seeking 这个知识点关系不是很大,这道题与机构IPS结合的更紧密些。

机构IPS中讲到,如果pension的雇主降低employer contribution,那么为了保持pension的流动性,pension投资要降低illuquid asset的投资,增加liquid asset的投资,本题中,statement 1说channel大概率会降低employer contribution,那么这种情况下,应该降低illuquid asset的投资,增加liquid asset的投资,所以statement 1是没问题的,与hedge/return seeking方法并不冲突。

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