对于Equity swap的pricing我没有听懂。老师讲课只是说定价的方法与IRS一样，但是没有给出具体的求解等式。
在IRS求swap rate时，是用虚拟固定利率（虚拟coupon）向0时刻折现，并令其等于第一期的floater向0时刻折现，然后求解C。这是两者相互约束得到的结果，有互换的意义。
但是Equity的等式是怎么列出的？因为互换的一方是真实的债券，所以有它自己的真实利率。如果是互换利率swap rate（这个rate应该不等于真实利率），那么就要与equity有个约束条件。这个约束条件是什么？即，求出swap rate的等式是什么？
谢谢
