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加油学习 · 2021年10月05日
老师您好
1、绿框里面说的利率变化，然后duration 会发生变化，然后需要rebalance portfolio
我不明白，为什么市场利率变化了，duration一定会变化呢，比如从定式的角度出发如何理解这个问题？
2、一个bond发行了之后，这个bond在不同阶段会有不同的duration？
pzqa015 · 2021年10月07日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、根据mac D=∑（PVCFi/P）*t这个公式，收益率曲线变化，则PVCFi与P均发生变化，那么mac D也就发生变化了。所以需要rebalance调整portfolio的duration，使得重新满足mac D=investment horizon这个免疫条件。
2、如果收益率曲线不变，随着到期日的临近，债券的duration是下降的。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
