老师您好
money duration 说变动一个单位的△p。△y=1是啥意思?就是原来是1%,现在是2%?这种??翻倍了呗
pzqa015 · 2021年10月07日
嗨,从没放弃的小努力你好:
money duration中的△y=1这个1代表的是100%,也就是收益率曲线变动100%,portfolio的△P变动多少,这个△y不是你说的1%变动2%增加的1%,而是100%变动成200%这样增加的100%,但收益率是不可能这么大幅的变动,所以一般用PVBP来衡量portfolio value受收益率曲线变动的影响,它与money duration的关系是:money duration=pvbp*10000。
PVBP中的△y=1bp也就是0.01%,比如收益率从3.1%变成了3.11%,那么△y=0.01%,它会引起△P=P*PVBP,如果从3.1%变成了3.12%,那么△y=0.02%也就是变化了2bp,那么此时△P=P*2*PVBP,以此类推。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!