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JerryxieCFA · 2021年10月05日
利率互换定价时，浮动端现金流只折算一期，这是因为浮动端是平价发行的债券。我的问题是：假如恰巧固定端也是平价发行的债券，每个节点价值也等于NP，那么这种‘恰巧’的情况下固定端也可以只折算一期？
谢谢
WallE_品职答疑助手 · 2021年10月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
浮动利率债券折现只算一期是因为，浮动利率债券每次reset并给出下一年的浮动票息时候 是基于当时的新libor, 导致折现等于面值而已。
所以并不存在因为平价发行，只用折一期的情况。固定利率的理论上如果远端的利率都是和近端的一摸一样。可以只折一期，但实际并不可能，因为不可能2，3，5，10年的利率和1年期的利率一模一样。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
