Pina · 2021年10月04日

折现率

老师好经典题 3.2 interest rate foward 下，虽然题目做对了，想问一下这里说johnson determines that the discount rate for FRA settlement cash flows is 1.1% ，为什么不用1.1% 去折现？

和基础班例题1 比较（截图3），例题1 里说用折现率0.4%去折现，答案就是用0.4% 折，这两题有什么区别？谢谢。

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Pina · 2021年10月04日

老师好大概明白了 1.1% 是指用来算maturity date 时候的 cash settlment 时候用的折现率。这样理解对吗？谢谢。

WallE_品职答疑助手 · 2021年10月05日

嗨，爱思考的PZer你好：

因为这是英文表述问题。老师也在视频中强调了这一点，同学您听视频的时候一定要仔细的听哈。

经典题里面说的是，3个月后 FRA到期，也就是6时间点的时候，“at which time” 也就是6时间点，3个月和6个月的利率分别是1.1%和 1.2%。我们用不上的原因是我们需要折现到3时刻，用的是3时间点的libor.

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！