Reading 44 ■ Using Multifactor Models中的
Active risk squared = Active factor risk + Active specific risk
Active factor risk可以理解成“资产分配风险Asset Allocation”（买债券、还是买股票），Active specific risk可以理解成（选股风险Securities Selecion）具体买哪一只股票，例如保利还是万科。这样的理解正确的吧？
Reading 47 ■ Analysis of Active Portfolio Management
公式（1）讲的是“Asset Allocation”，公式（2）讲的是“Securities Selecion”，这样也没错吧？
所以reading 45和reading 47讲的都是“Asset Allocation”和“Securities Selecion”；不同之处是reading 45侧重于risk，而reading 47讲return。我的理解对吗，谢谢！
