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wawjbng · 2021年09月25日

基础班讲义

159页最后一句话的corporate spread为什么是收紧呢?这段时间价格大幅下跌,为啥spread不是上涨呢?另外,讲义里说的spread widen又如何理解?谢谢老师
1 个答案

DD仔_品职助教 · 2021年09月25日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好~

1)这里的corporate spread指的是信贷市场credit market的企业利差spread 是收紧的,因为所有的产品风险都在增大,return也都会上升,从而导致spread减小。

价格下跌说明的是return上升,不是spread上升,spread是两种产品的return相减,一般是风险大的产品return 减去 风险小的产品return,在这个市场情况下,根据实际的数据反映出来:每种商品的return都在上升,安全的产品return上升更大,风险大的产品return上升小,所以导致spread下降

2)这里说的是投资级别的bond的spread上升,投资级别就是风险小的产品,他的spread=他的return - 无风险资产return,根据疫情实证,我们发现投资级别return上升的大,从而导致spread上升

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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