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mario · 2021年09月20日

Equity经典

这里换股之后,行业为什么说和benchmark更不像了呢。 之前都是automobile股,也没有说是和benchmark mark像啊。这里哪里看出benchmark里是啥呢?

1 个答案
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笛子_品职助教 · 2021年09月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


active risk知识点如下:不仅要看权重差异,还要看相关系数。(基础班讲义183页)



这道题关键是读懂题目

第一笔交易:两个automobile股,一个权重比benchMark多配1%,一个权重比benchmark少配1%。第一笔交易是把这2个股票的权重调回到benchMark水平。由于两个都是automobile股,两个股票之间本身有相关性,所以这种调整对active risk影响不大。

第二笔交易:两个股票,一个是能源股,一个是金融股,权重与benchMark相同。第二笔交易是把能源股多配1%,金融股少配1%。由于两个股票行业不同,两个股票之间相关性较低,这就会使得基金经理的投资组合与Benchmark,相关性降低。


也就是说,两个股票不属于同一行业,会使得两个股票之间相关性较低,这就会使得调整后的投资组合与benchmark的相关性降低,从而增加了active risk.



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mario · 2021年09月22日

噢噢,就是说得先看两股的相关性,我之前的理解是都和benchmark比。谢谢!解释的很清楚!

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