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小叶子11 · 2021年09月20日

关于roll down return

 Moynahan presents a decomposition of the bond’s expected returns detailing various components and focuses on roll down return. He adds the following footnote: “The roll down return demonstrates how the price of a bond typically moves closer to par regardless of yield curve changes over the strategy horizon.

Roll down return不就是假设利率不变的情况下,随着到期日临近,债券价格朝面值的变动率吗,请问文中的句子哪里错了




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pzqa015 · 2021年09月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


错就错在regardless of yield curve changes,应该是assuming yield curve stable,是假设收益率曲线不变时价格回归面值而不是不管收益率曲线如何改变。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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