老师,ST Model 基础课听了N遍,其实还是不能非常理解。问题如下:
1 这里的 i 是指单只股票和国内市场? 老师一会儿说这类资产与全球市场的关系,一会儿说这个国家市场是和国际市场的关系,其实我是比较乱的。
2 在fully integration的前提下,怎么理解因为资产在全球充分的分散化投资,所以ρ (i, GM) 小于1 ? 是以为因为充分分散化投资,所以全球任何两个资产的相关性都会小于1? 但是这里指的是这个资产和全球市场组合的关系...不是任何两个资产的关系......
源_品职助教 · 2021年09月22日
嗨,努力学习的PZer你好:
2.是因为充分分散,所以ρ小于1.
因为第i类资产只可能和第i类资产的关系是1
和其他任何资产的关系都是小于1,哪怕其他资产或是资产组合里包含了第i类资产本身。
因为第i类资产只要加上别的成分,性质就不纯了,这时候分散化就已经开始起作用了。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
tujinjin · 2021年09月22日
老师,怎么理解如果fully segmented,即不投资海外不分散化,这里的ρ就是第i类资产和第i类资产的关系?