开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

tujinjin · 2021年09月20日

关于ST Model 里面的 相关系数

老师,ST Model 基础课听了N遍,其实还是不能非常理解。问题如下:



1 这里的 i 是指单只股票和国内市场? 老师一会儿说这类资产与全球市场的关系,一会儿说这个国家市场是和国际市场的关系,其实我是比较乱的。


2 在fully integration的前提下,怎么理解因为资产在全球充分的分散化投资,所以ρ (i, GM) 小于1 ? 是以为因为充分分散化投资,所以全球任何两个资产的相关性都会小于1? 但是这里指的是这个资产和全球市场组合的关系...不是任何两个资产的关系......




3 个答案
已采纳答案

源_品职助教 · 2021年09月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


2.是因为充分分散,所以ρ小于1.

因为第i类资产只可能和第i类资产的关系是1

和其他任何资产的关系都是小于1,哪怕其他资产或是资产组合里包含了第i类资产本身。

因为第i类资产只要加上别的成分,性质就不纯了,这时候分散化就已经开始起作用了。

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

tujinjin · 2021年09月22日

老师,怎么理解如果fully segmented,即不投资海外不分散化,这里的ρ就是第i类资产和第i类资产的关系?

源_品职助教 · 2021年09月23日

嗨,从没放弃的小努力你好:


当处于fully segment的时候,这个时候国内市场是独立的。

那么第i类资产和国际市场就没关系了,不存在分散化的作用。

所以这个时候国内第i类资产就只和自己相关了(因为对标对象是国际市场,而国际市场上资产又没法投资)。

那么这个时候就假设第i类资产的相关性是1,也就是它只和自己相关了。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

源_品职助教 · 2021年09月22日

嗨,努力学习的PZer你好:



1.这里的i是代表了国内的第i类资产。GM是考虑了全球市场的均衡状况。

所以ST模型是里主要考虑的是国内第i类资产同全球市场的关系。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

  • 3

    回答
  • 0

    关注
  • 749

    浏览
相关问题