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super31002 · 2021年09月20日

官网fixed income 1 Q36

没看懂题目是让干啥



1 个答案

pzqa015 · 2021年09月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


这道题的考点是barbell、bullet、laddered portfolio的比较。

Wharton portfolio 更像一个barbell portfolio。

Lawson portofolio更像一个bullet portfolio。

Laddered portfolio与barbell、bullet相比,会improve liquidity management,这是结论。

Duration相同时,三个portfolio的convexity比较:

Barbell>laddered>bullet。所以ladderd后,Wharton的convexity下降。

Reinvestment risk:laddered的reinvestment risk大于bullet,因为bullet的现金流差不多集中在投资期结束,再投资的问题比较小。

所以三句话的陈述都是正确的。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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