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pyt · 2021年09月20日

Asset liquidity risk and measurement error.

Q. Is Adams is most likely correct in her assessment of measurement error?

  1. Yes
  2. No, because passive management would preclude measurement error
  3. No, because asset liquidity risk is greater than the risk of measurement error


Adams states, “Generally when we evaluate similar situations, we will use a passive, as opposed to an active, management strategy for the fixed-income portfolio, which means the risk of measurement error will be greater than asset liquidity risk.”


Answer is 1


可以解释下为甚麽measurement error is greater than asset liquidity risk for passage management strategy?

3 个答案
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pzqa015 · 2021年09月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


对于passive 策略来说,目标是要minimize tracking error,tracking error的来源有很多方面,其中一个很重要的方面就是估值时间点不一致导致的所用的债券价格不同,进而估值收益率出现差异,这就是measurement error。对于passive尤其是债券的passive来说,由于债券流动性较差,因此benchmark不会频繁调仓(一般都是债券到期后换仓),所以,passive管理也不会频繁调仓,measurement error的风险比债券流动性风险更重要。

如果是active策略,目标是追求收益,那么会频繁的调仓,因此,流动性风险更重要。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa015 · 2022年09月01日

嗨,努力学习的PZer你好:


这是一个综合的知识点

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Pina · 2022年09月01日

老师好 这对比强化班讲义里有吗?谢谢。

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