factor-based strategy 是量化投资？？

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，首先呢，量化的概念非常广（老师之前就在量化公司做过），是指用模型统计出上涨下跌的线性关系，通过这种关系来做交易决策。而这种线性关系，不需要逻辑，比如 统计下雪天和股市的涨跌做关系，发觉有统计意义上的显著差异，哪怕这之间没有任何逻辑关系，都可以作为交易的决策依据。

而equity这门课里，系统性的介绍量化是在systematic这块，而factor这个呢？严格意义上是systematic的一个风险因子，就比如上面那个例子的下雪天就是factor，因为统计的factor可以是量化交易员观察的结果的关系，可以是很多，而本书列举的那些size momentum等都是常用的factor。

再具体到你现在截图的这一页，这块呢是被动投资的量化，大部分人理解的量化都是主动投资，即追求超额收益，而其实被动投资也可以用量化的方法，这里的factor是为了跟踪指数的。还是举个例子，比如要根据创业板指数，但是创业板指数有些成分股买不了，怎么办？就找和这个成分股涨跌原因一样的factor就行，比如A股票买不了，但发觉驱动A股票的上涨下跌的原因就是size这个factor，那合成size这个factor就可以做多很多的跟踪benchmark的方法。

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