华华 · 2021年09月14日

Reading 20 课后题 22 (223页)

22 Based on Exhibit 3, the implied Australian dollar (A$) 1- year rate, 1- year forward is closest

为什么 YTM of 2-year ride yield 被当作spot rate S2 来算forward rate? 这个债券是付息债券，不是零息债券

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pzqa015 · 2021年09月15日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题的解析是错误的

不能用YTM代替spot rate

正确的做法是根据coupon、price先计算出spot rate

根据spot rate计算forward rate

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

pzqa015 · 2021年09月14日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题的解析的确有问题

应该用coupon、price求出S1,S2，再用（1+S1）(1+f(1,1))=(1+S2)^2来计算forward rate。

这道题的YTM与spot rate几乎相等，用spot rate计算的forward rate也是1.95%。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！