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Emmaleeyun · 2021年09月12日

行为金融,reading8第七题

​请问老师,答案里这句话,对风险中性策略的解释,应该怎么理解呢?

1 个答案
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王琛_品职助教 · 2021年09月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


1

关于解析,我认为它是想说,市场中性策略 equity market neutral strategy 也可能会造成,阶段性的持仓组合中行业集中的现象

但这个不是问题,原因就是解析所提到的:市场中性策略倾向于关注个股,而不是考虑行业,所以行业风险将通过平衡个股的多头和空头头寸来缓解

2

这道题,我认为是用的排除法:选项 A 和 B,是损失厌恶的结果,可以将可能性量化为 100%

而选项 C,在原版书中的偏差结果部分,并没有明确提到,所以即便有这种可能性 (正如解析所提到的:Loss aversion by itself may cause a sector concentration),但是相比与选项 A 和 B 的可能性而言,也是最低的,即 least likely,所以选 C

3

这道题的价值,我认为是:再熟悉一下前两个观察的描述,看一下协会是如何通过实际的案例背景,来考查损失厌恶偏差的

至于观察 3 ,我认为没必要纠结,只要能识别出前两个观察的可能性最大,这道题就能作对哈

也请参考:https://class.pzacademy.com/qa/44812

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努力的时光都是限量版,加油!

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