DD仔_品职助教 · 2021年09月08日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好~
我们delta这里考虑的是绝对值，负号只代表方向。
那么这里要回到delta最基本的含义了，delta表示的是现货价格的变化对期货价格的变化。因为put option和call option的value对于现货价格的变动方向是反向的，call=max（0，S-X）;put=max（0，X-S）。所以对于put option，他的delta是从-1到0，负号只代表put对于S的变动方向与call相反。
ITM option无论是call 还是put他的delta绝对值都是接近于1的，所以delta最大。
同学可以看下图，可以帮助你理解，delta就是图片里的斜率（黑笔），无论是call的图形还是put的图形，都是接近于ITM的时候斜率越来越大，只不过call的图形向上倾斜，put的向下倾斜，只是方向不一样。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
