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过儿 · 2021年09月08日

定量

ln用来衡量收益率我明白,但我不明白为什么这里要算一个LN,感觉直接价格比出来71也没问题,还是 continuously compounded rate of return是一个固定的考法?就是这题考点我知道了,不知道什么时候要额外用一下LN


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No.PZ2018062016000104 (选择题)

来源: 品职出题

A financial analyst is examining whether a two years price of stock A, last year is $45, this year is 77, what is most likely correct?

您的回答, 正确答案是: A

A

the continuously compounded rate of return is 53.71%

B

不正确the continuously compounded rate of return is 71.11%

C

the continuously compounded rate of return is 43.32%

数据统计(全部)

做对次数: 975

做错次数: 274

正确率: 78.06%

数据统计(个人)

做对次数: 0

做错次数: 1

正确率: 0.00%

解析

A is correct. the continuously compounded rate of return is ln(77/45)=0.5371.

1 个答案

星星_品职助教 · 2021年09月09日

同学你好,

这里是固定的公式和考法。“continuously compounded rate of return” 即连续复利对应的收益率是e的r次方这种形式,所以求r需要用到LN。

公式如讲义红框框出来的部分。用S代表价格,就是S1/S0=77/45=e的r次方,所以r=Ln(77/45).

如果直接用价格比,相当于S1/S0=1+r,这里面的r是离散的含义。和题干要求不符。


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