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二三六七七九九 · 2021年09月08日

pvd 和krd什么区别?

pvd 和krd什么区别??
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pzqa015 · 2021年09月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:



KRD是假定Portfolio中全是零息债,每一个关键时间点(债券到期时间)利率变动,其他期限利率不变,对Portfolio value的影响。KDRi=wi*Di,wi为i时刻到期债占portfolio value的权重,Di为i期限债的久期,因为是0息债,所以每一个时间点的现金流都是本金,KDRi表示只有第i个时间点收益率的变动对组合value的影响。Portfolio中有几个关键时间点,就有几个KRD。


PVD放松了KRD关于portfolio都是0息债的假定,portfolio中可以是任意债券,PVD用来衡量Portfolio中不同时间点收益率变动对整个portfolio value的影响,PVDi=wi*Di,wi就是portfolio中第i时刻的现金流现值占portfolio的币种,现金流可以是本金,也可以是coupon。Di为i期限债的久期。

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