品职答疑小助手雍 · 2021年09月07日
嗨,努力学习的PZer你好:
delta hedge顾名思义就是把delta对冲掉的意思。这里全程都和期权的价格1.4没有关系。
现在卖出200个contract(每contract有100个期权),总共20000个期权,不用考虑行权价,他们的delta原来是0.5739*20000=11478.所以要买11478只股票来对冲(每只股票的delta是1),这样才能使整个头寸的delta为0(卖期权的delta=买股票的delta)。
现在delta变了增加到0.704,那期权端的detla就变成了0.704*20000=14080。题目的式子计算的就是要把股票端的delta也变成14080要再买多少股票。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
王楚溪 · 2021年09月11日
老师,请问“每个contract有100个期权”这是约定俗成的吗?不记得在哪节课讲过了