想问下题目最后一句是什么意思，那里的0.3是想表达什么呢。to a level of 0.3，是说相关性从0.97降到0.3的意思吗?
DD仔_品职助教 · 2021年09月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好~
是的呢，最后一句话的意思就是这个manager改变了correlation的假设，以前是0.97，现在更改为0.3.
因为这个组合的头寸是longAshortB,也就是A-B，σp=wA^2*σA^2+wB^2*σB^2 - 2*wA*σA*wB*σB*ρAB，那么ρ从0.97下降至0.3，因为后面那一部分是个减号，ρ变小，减的更少，所以会导致σp变大，VaR就是根据σ计算的，所以也就会使得组合的VaR上升~
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！