The art of term structure models:drift的经典题第11题的C选项说V model “it does not incorporate risk premium and the term structure of interest rate volatility in the model is upward-sloping”，李老师说这个错的原因是v model的volatility不随时间变化而变化，随时间变化而变化的是model 3.
但是12题说V model gives rise to a downward-sloping term structure of volatility and allows for a time dependent drift,这个是正确的，因为李老师说v model会均值回归，长期的波动会越来越小。
那么，v model的波动率到底会不会随t变化而变化？不应该是恒定的吗？model 3的波动率才是随时间变化的。
