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勇敢牛牛鸭 · 2021年09月07日

The art of term structures models经典题第1题



想问一下B选项,为什么应该是每一期的forward rate都一样?而且model 1里不是没有λ吗?为什么讲解的图里写的是λ=0?又为什么说虽然ε均值=0,短期还是会上下波动?不是说forward rate都一样了吗,为什么还上下波动?

1 个答案

李坏_品职助教 · 2021年09月07日

嗨,努力学习的PZer你好:


这道题选的是Except for,就是选出哪一项不符合Model的性质,要选出错误的选项。


B项说的是Model 1假设利率的term structure是flat的,这里term structure意思是每一期的forward rate, 因为model 1里面有随机变量ε,所以term structure不可能都是flat,所以B说的性质是错误的,选B。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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