Active risk 与 diversification 以及 correlation 还有 volatility 的关系是什么？
伯恩_品职助教 · 2021年09月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
越 diversification，Active risk越小。一般来说证券数量越少越集中，证券数量越多就越分散对吧，这样的结果是 为什么呢？打个比方，两个盒子，每个盒子都有1-10这是个数字一部分或者全部（不重复），如果都是只有一个，比如A盒子是1，B盒子是1的概率是十分之一，也就是只有十分之一的概率比较像（active risk小），如果每个盒子都是9个，那重合的概率就太高了对吧，比如A盒子是1-9，B盒子是2-10，两个盒子的2-9都是一样的，这样A盒子和B盒子就很像。
correlation就是指portfolio和benchmark之间的相关性，那当然是相关性越大，它们就越像，active risk就越小了。
volatility这个不一定。有时候说active risk小，但是volatility大。但是不是绝对的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！