NO.PZ2020010320000012
问题如下:
假设当前资本市场是半强式有效的,那么下列各项中正确的是( )。
选项:
A. 当天披露的事件可能产生超额收益
B. 当天披露的事件不会产生超额收益。
C. 当天超额收益与前一天事件有关
D. 当天超额收益与当天之后披露的事件有关
解释:
答案:A
通过对异常事件与超额收益率数据的统计分析,如果发现超额收益率只与当天披露的事件相关,则资本市场属于半强式有效。所以A选项正确,B选项不正确。 半强式有效资本市场,指股价不仅反映历史信息,还能反映所有的公开信息的市场;所以是前一天的事件还是之后披露的事件都与当天的超额收益无关,CD不入选。
半强势有效市场估价能反应所有公开信息,当天披露的信息也变成了公开信息,为什么会存在超额收益