我想问一下,Marginal default probabilities到底是指什么意思。
假设我们算第二年的marginal default probability。
按照第一张图的意思,它计算的基数是第1年还存活的,所以d2=6/997=0.6%。但是到了最后这个公式的算法是指第二年的cumulative default prob.减去第一年的cumulative default prob.,要是按照这个说法就是C2-C1,这么算出来应该是k2吧。
所以我想明确一下,这个marginal PD到底是怎么算的。