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truer7 · 2021年09月03日

Marginal Default Probabilities


我想问一下,Marginal default probabilities到底是指什么意思。

假设我们算第二年的marginal default probability。

按照第一张图的意思,它计算的基数是第1年还存活的,所以d2=6/997=0.6%。但是到了最后这个公式的算法是指第二年的cumulative default prob.减去第一年的cumulative default prob.,要是按照这个说法就是C2-C1,这么算出来应该是k2吧。

所以我想明确一下,这个marginal PD到底是怎么算的。

1 个答案

李坏_品职助教 · 2021年09月03日

嗨,从没放弃的小努力你好:


第一张图里给出的是marginal default rate,是当年的边际违约比例,不是marginal default PD。marginal PD是边际违约概率,这里PD和rate是不一样的~


最后那个公式给出的才是正确的Marginal PD算法

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