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Leffa · 2021年09月02日

为什么C不对呢,题干不是说core-fixed income的变成non- discretionary吗?

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ201603110100001603

问题如下:

3.Kingswood Manufacturing Company, a core-plus fixed-income client, informs Belltower in writing that, in the future, all security transactions must be approved in advance by Kingswood’s controller. The most likely consequence is that Belltower must prospectively exclude the Kingswood portfolio from:

选项:

A.

all composites.

B.

total firm assets.

C.

the core-plus fixed-income composite only.

解释:

A is correct.

The client’s prior approval authority for security transactions appears to render the portfolio non-discretionary. Provision I.3.A.1 states, in part, that "non-discretionary portfolios must not be included in a firm’s composites." B is incorrect because, in accordance with Provision I.0.A.13, total firm assets must include all discretionary and nondiscretionary assets managed by the firm. (See Sections 3.1 and 3.7 of the reading.)

题干不是说core-fixed income的变成non- discretionary吗?

3 个答案

伯恩_品职助教 · 2021年09月02日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,那个图注明了non-discretionary是不能包含在composite里的。首先这个就是条款规定,人家说啥就是啥。然后我们认为合理的解释是如果composite是什么?是给客户展示基金经理过去业绩的“成绩单”,把别人做的成绩单包含在自己的成绩单里肯定不合适对吧?所以所有的composite都不包含。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

伯恩_品职助教 · 2021年09月02日

嗨,从没放弃的小努力你好:


对的,我笔误,写快了。所以选A

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努力的时光都是限量版,加油!

伯恩_品职助教 · 2021年09月02日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,如果是non-discretionary是不能包含在total firm asset里的

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努力的时光都是限量版,加油!

silviaws · 2021年09月02日

不能包含在composites,不是total firm asset

Leffa · 2021年09月02日

为啥是不能包含在all composite里,而不是说从那个被改了的core-plus fixed-income 的composite里剔除?