~

NO.PZ2020033003000035

问题如下：

Assume an investor has a credit position that has a market factor sensitivity of 0.4 and the

default threshold is at the 95% confidence level. According to the information above, what is

the realized market value used to reach this threshold ?

选项：

-0.257.

-0.379.

-0.512.

-0.658.

解释：

B is correct.

考点： Single Factor Model

解析：95%对应的confidence level也就是5%的default loss level在标准正态分布里对应-1.645。

通过单因素模型： -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}

可以解出m是-0.658。

基础班讲的99%用的是-2.33 这个值应该是双尾的吧。那95%应该用1.96吧，为什么答案用的1.65呢，而且答案跟选项不符哦，我看上面有小伙伴提出来，但是还没改过来呐~ 用1.96算出来是0.4几没有选项呢

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1 个答案

李坏_品职助教 · 2021年09月02日

嗨，努力学习的PZer你好：

99%对应用的是-2.33，这里是单尾的分位数，不是双尾。

所以按照这个原理来看，95%对应的是-1.645没错的~

双尾检验一般是看是否为等于的关系，单尾检验对应的是损失是否小于一个阈值，所以在这里用单尾是对的。

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NO.PZ2020033003000035 问题如下 Assume investor ha cret position thha market factor sensitivity of 0.4 anthefault thresholis the 95% confinlevel. Accorng to the information above, whisthe realizemarket value useto reathis threshol? -0.257. -0.379. -0.512. -0.343 is correct.考点 Single Factor Mol解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42−1.645−0.4×m可以解出m是-0.343。老师fault thresholis the 95% confinlevel，说的是95%置信水平那也没有说是单尾啊，又不是在衡量VaR

2023-07-19 22:24 1 · 回答

NO.PZ2020033003000035 问题如下 Assume investor ha cret position thha market factor sensitivity of 0.4 anthefault thresholis the 95% confinlevel. Accorng to the information above, whisthe realizemarket value useto reathis threshol? -0.257. -0.379. -0.512. -0.343 is correct.考点 Single Factor Mol解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42−1.645−0.4×m可以解出m是-0.343。老师您好，请问k为什么是-得1.645呢还有k为什么等于p(m),没太看明白。能麻烦老师讲细一点吗？谢谢谢谢

2023-03-24 21:29 1 · 回答

NO.PZ2020033003000035 问题如下 Assume investor ha cret position thha market factor sensitivity of 0.4 anthefault thresholis the 95% confinlevel. Accorng to the information above, whisthe realizemarket value useto reathis threshol? -0.257. -0.379. -0.512. -0.343 is correct.考点 Single Factor Mol解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42−1.645−0.4×m可以解出m是-0.343。老师想问一下基础知识就着这个题老是混淆如果是双尾的正态分布 90% - 1.6595% - 1.9698% - 2.3399% - 2.56 单尾的话95% - 1.6598% - 1.9699% - 2.33对吧？不对的话请老师更正

2023-02-25 11:16 1 · 回答

-0.512. -0.343 is correct. 考点 Single Factor Mol 解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42 −1.645−0.4×m 可以解出m是-0.343。为什么答案解析里等式左边是-1.645？从已有的条件 99%的单尾不是仅能知道k＝1.645吗？

2021-11-17 23:54 1 · 回答

NO.PZ2020033003000035

2021-10-23 12:52 1 · 回答

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