老师请问，
在reading4 中Fixed income return的部分
视频讲课时说credit spread 和credit premium变化是不同步的，我的理解是
Default 上升 ->信用下降-> credit spread上升-> required return 上升-> 将来价格下降-> expected return 下降 -> credit permium 下降
但是在视频中example 1，写的是 the increase in loan default reduce the expected return on corporate bond/loan. Hence the credit premium should increase less than would otherise be implied by the steeper yield curve and wider credit spread.
老师在讲解这道题目时，说的是credit premium依旧会上升，但是幅度会比credit spread 小，这和前面讲的有一些冲突。
我的理解是题目中体现了yield curve steepening，意味着credit premium会上升， 但同时又因为上述credit premium和credit spread不同步的原因， 上升幅度小于yield curve 和 credit spread 体现程度.
如果在考试中遇到这种题，应该说credit premium 下降，还是上升幅度小呢？
