伯恩_品职助教 · 2021年08月28日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，你应该是没看懂翻译。我先把问题答案给你翻译一下
她特别担心——在动荡的市场时期，对冲基金的股票多头（正）敞口是否会增加。
线性因子模型可以洞察对冲基金投资的内在特征和风险。 由于对冲基金策略是动态的，条件模型允许在特定市场环境中进行分析，以确定对冲基金策略在异常市场条件下是否面临某些风险。 条件模型可以显示对冲基金在平静时期微不足道的股票风险敞口是否在市场动荡时期变得显着。 在股票上涨的正常时期，期望的股票（标准普尔 500 指数）敞口应该做多（正）以从更高的预期回报中受益。 然而，在股市大幅下跌的危机时期，理想的股票敞口应该是空头（负）。
大概意思是她担心对冲基金在动荡时期的敞口会增加，那会增加风险。
答案说的是A linear factor model会根据市场情况调节市场敞口，不用担心。这样理解了吗？
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
