underfunded时没有surplus，如何用MVO呢？
pzqa015 · 2021年08月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
AA里，surplus方法如何在underfunded时候使用？
underfunded时没有surplus，如何用MVO呢？
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underfunded时，surplus是一个negative值，虽然是negative，也可以求E(RS)、σs，比如期初asset=5,liab=12,期初surplus=-7，期末asset=6,liab=10,surplus=-4,那么E(RS)=(-4-(-7))/5=60%。
所以，negative不会影响到最优化的过程，这里同学了解即可，只要掌握surplus方法适用于underfunded 与 overfunded这个结论就行。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！