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张YIDA · 2021年08月26日

Term Structure Model

老师您好,


在李老师的这一章PPT中,最后有一道例题说"Time-dependent drift model can price interest rate caps and floor",这里的time-dependend model指的应该是Ho-Lee Model对吗?另外在这道题中No.PZ2020033001000071,答案说Model 3也可以price interest rate caps and floor, 我的问题是这一章一共介绍了7个model,哪些model可以price interest rate caps and floor?以及判断的标准是什么?


谢谢老师!

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品职答疑小助手雍 · 2021年08月26日

嗨,努力学习的PZer你好:


holee是time-dependent drift的。我觉得这个不要死记,记住每个模型的公式之后,前面的趋势项(drift)可以根据不断的假设改变的就是time-dependent drift的,同理后面的波动项的波动率每期会有变动的,就是time-dependent volatility的,这样记会灵活好记一些。

然后其实这些模型都可以用来为利率期权估值,因为都是要估利率变化的路径的,而期权的估值就要看在路径上的那个点超过行权价格,超过了多少。

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努力的时光都是限量版,加油!

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