利率swap的valuation计算有个疑惑

嗨，从没放弃的小努力你好：

60天过后正好是第一次互换现金流（第一次Payment date）的时候，所以float部分的valuation是：

V float_60 = f1 + f2/(1+f2) + f3/[(1+f2)*(1+f3)] + (1+f4)/[(1+f2) * (1+f3) * (1+f4)]

= f1 + 1

而题目问的是30天之后的Valuation

V float_30 = (f1 + 1) / (1 + 3% * 60 / 360) = (f1 + 1) * 0.9950

这里f1,f2,f3,f4分别对应讲义第586页的4个折现因子：2.5% * 90/360， 3% * 90/360 ……

对于float部分，每次到了payment date的时候，valuation都是当期的那一笔利息f，再加上1

剩下的三笔payment不是没有算，而是因为折现之后恰好合起来等于1.

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！