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aaxxhh · 2021年08月25日

关于Age-weighted Historic Simulation的问题

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management

1 当lamda=1时,根据公式计算各个历史数据的概率为0,但是传统HS的各个历史数据为1/n,所以传统HS的lamda不等于1啊.




2 关于这道例题,我记得前面讲插值的时候讲过保险原则,要选亏损更大的那个.因为5%的概率在99和98之间,所以不是应该选99吗?



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1 个答案

李坏_品职助教 · 2021年08月25日

嗨，爱思考的PZer你好：


  1. 这句话的意思是当lambda=1的时候，traditional HS 是age weighted simulation的一种特殊情况，特殊在decay因子（也就是lambda）为0。不是说每个历史数据概率为0，这里是decay为0，意思是age weighted simulation此时所有权重都集中在W(1)。见notes:

2.


2.保险原则应该是说的taditional historical simulation计算var，这里按照age weighted算法就不是保险原则了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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