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biguo · 2021年08月23日

interpolation

我想请问一下,fixed income基础班讲义353页,这个插值的时候是用duration吗,但是我看之前都是用maturity呢?
1 个答案

pzqa015 · 2021年08月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,这里的讲解有点问题,你的理解是正确的,应该用maturity插值而不是用mac duration插值。

正确的答案是这样:

我们以B与D来插值为例:

根据B的yield与spread,计算出5年期基准利率为3.0%。

根据D的yield与spread,计算出30年期基准利率为4.0%。

用插值法,根据让B债券权重w1,D债券权重W2,

5W1+30W2=10; W1+W2=1,则w1=80%;w2=20%.

10年期债券基准利率为80%*3%+20%*4%=3.2%,所以spread=80bp,故债券的定价是合理的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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