pzqa015 · 2021年08月24日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好,这里的讲解有点问题,你的理解是正确的,应该用maturity插值而不是用mac duration插值。
正确的答案是这样:
我们以B与D来插值为例:
根据B的yield与spread,计算出5年期基准利率为3.0%。
根据D的yield与spread,计算出30年期基准利率为4.0%。
用插值法,根据让B债券权重w1,D债券权重W2,
5W1+30W2=10; W1+W2=1,则w1=80%;w2=20%.
10年期债券基准利率为80%*3%+20%*4%=3.2%,所以spread=80bp,故债券的定价是合理的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!