alternative经典题R27-1.3题，为什么选C？

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好，我开始没理解你的问题，首先呢这个是一个结论，最后的分散化是hedge fund

这个原版书上也做了实际观察的统计

虽然都收到宏观因素的影响，但是分散化的确实hedge fund更多一些

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

答案给出的回答是，虽然real estate有分散化，但是和equity一样也受宏观因素影响，所以是modest。但absolute return LS策略使得beta为0，只赚alpha，但是alpha不还是会收宏观因素的影响嘛？——首先根据描述不是absolute return LS，β为0的是EMN。第二EMN只是消除了β，也就是系统性风险。不是消除宏观因素。比如equity的α就是来自利润增长，但这个就是因为市场好，宏观因素大环境好。

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