为什么是A呢？

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，举个例子吧。假如对冲基金买了一幢商业写字楼，这座楼标价1000万。交易所同意对冲基金只存入500万，交易所自己提供剩下的500万，一起把这座楼买下了。因为经济衰退，大家都不看好这座楼的未来，所以市场上给这座楼的估值下降为700万。这时，如果对冲基金不能及时缴纳（已经亏损的300万），那交易所就会直接把对冲基金剩下的200万还给它，结束这笔交易（因为楼值700万，交易所可以卖掉这座楼拿回700万，从对冲基金账户扣掉300万，则交易所自己没有亏损）。对冲基金就被平仓了。（也就是对冲基金的账面亏损就变成了实际的亏损，真的少了300万）

因为写字楼属于房地产，房地产通常交易金额巨大，而且过户交付的手续非常麻烦，所以市场上不会频发进行买卖。买卖交易少，流动性就会很差（因为需求和供给很难匹配）。对冲基金为了弥补亏损，可能会想卖掉这座楼中的几层来先把亏损的300万垫上。但是市场上一旦发现这座楼又有几层在被出售了，就会认为这楼的买家都不看好它，这楼肯定不值钱了，就会进一步下调这座楼的估值（可能下调到500万）。那对冲基金这种卖几层楼的行为就会造成该楼的市场价值进一步下跌了。

一般流动性特别好，市场特别大的交易品种（譬如大盘股票）就不太会面临“赎回造成资产价格的进一步下跌”的这种困境了~

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，margin call是很可能使hedge fund进一步放大亏损的，因为保证金制度要求hedge fund必须保有一定余额在账上，当购买的资产价值下跌，基金出现亏损的时候，就会要求对冲基金必须补足保证金，否则就会被强制平仓。基金经理为了避免这种情况，就不得不赎回一些资产来补足保证金。可是赎回这件事本身对于流动性不好的资产就会造成资产价格的进一步下跌（一般对冲基金买的资产流动性都较差，市场缺乏买卖双方。所以要卖出就必须有很高的折价）。资产价格的进一步下跌又会反过来致使对冲基金的损失进一步扩大。。从而进入一个恶行循环，所以选A哦

至于B和C,无论是设置锁定期避免买家频繁赎回购入，还是设置赎回前的提前申明从而避免市场对某资产价格下跌反映恐慌从而出现抛售，其实都是对对冲基金的净值有一定保护作用的，起码不会造成对冲基金的损失放大哦~

希望我的解释能够有所帮助，如果还有任何问题，欢迎继续跟我们一起探讨哟~~

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

是的。相当于在赌博的时候，你输了，如果还想继续玩，就要一直砸钱，你的损失会变得无限化。MM的意思就是追加保证金（相当于你的砝码）。BC是在凑选项。