为什么说cross-currency basis swap可以降低exchange risk

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好~

我们把这个问题放在本题的具体情境中来理解哈

1.     假设没有currency swap（cross currency basis swap是一种特殊的currency swap），则该PE公司需要做的是：

（1）     期初：借来的CAD或者自己的本金CAD，按照当时的汇率S0（CAD/USD）转换为USD,然后再用于他想做的事情。

（2）     期末：最终该PE公司需要把USD换回CAD，那么这时候只能按照此时的汇率S1（CAD/USD）换回CAD。因为我们不知道此时的汇率是多少，可能此时的汇率S1相比于一开始的S0下降了很多，即USD贬值了很多，这就使得我们换回的CAD变少了很多，这种不知道将来能换回多少CAD的不确定性也就是风险嘛

2.     此时有currency swap，则期初和期末（按照本题）都是按照50million的CAD可以换40million的USD来进行的，因此不存在到期换回的CAD不确定的问题，因此就降低了外汇风险。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好~

除了一般互换双方交换的是浮动利率外，更重要的是存在一个basis，一般默认这个basis是跟在非美元一端的，但是如果题目说了是跟着美元的，也是可以的哈，具体看题目怎么表述即可。

对应基础班讲义我截图放在下面哈

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