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speakingcat · 2021年08月16日

流动性风险基础班视频提问

  1. FRM II
  2. Liquidity and Treasury Risk
上图关于unwind large position的两个小点，麻烦帮忙确认下：老师说的是第二点的情况下中间价会下降，spread也会下降，所以要考虑trade off，但结合文字紫色划线处的描述和liquidity cost的定义，如果两者都下降，是利好，不需要权衡利弊。 流动性风险 section 2 unwinding a position...这一集视频1倍速6分左右
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2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2021年08月17日

对的，单拿LC举例会有些奇怪，把var+lc看成一个整体比较说得通。

品职答疑小助手雍 · 2021年08月17日

嗨，从没放弃的小努力你好：


中间价下降，卖的就便宜了，这样是不好的，所以中间价下降，和spread变大之间是要有一个trade off的。


我觉得是LC这个例子里，现在是卖东西的情形，所以举例会有点奇怪，不过不影响需要trade off的结论。

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努力的时光都是限量版，加油！

speakingcat · 2021年08月17日

就是中间价下降导致卖便宜了，所以前面的var可能变大是吧，尽管lc变小，但整体的lvar还是可能变大了？

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