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胖妞儿也很努力呀 · 2021年08月14日

此类题目计算前是不是要首先判断forward方向,再基于long/ short计算roll yield

NO.PZ2018111501000017

问题如下:

Raymond, a US analyst, is managing a fund with EUR-denominated assets. The USD/EUR spot rate is 1.1338, one-year forward exchange rate is 1.1369, while Raymond forecasts the expected spot rate is 1.1315. Assume the fund performance is measured in USD, the roll yield is:

选项:

A.

0.27%

B.

-0.27%

C.

-0.20%

解释:

A is correct.

考点:roll yield

解析:“Assume the fund performance is measured in USD”的意思是:衡量业绩使用的是USD,即本币是USD。

目前Raymond持有外币EUR计价的资产,将来要卖EUR,因此是short EUR forward。

short 外币EUR forward的roll yield

= F-S/S=(1.1369-1.1338)/1.1338=0.27%

持有外币资产 害怕外币贬值 short forward on usd/eur,然后再用roll yield公式计算?
2 个答案
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pzqa015 · 2021年08月14日

嗨,爱思考的PZer你好:


此类题目计算前是不是要首先判断forward方向,再基于long/ short计算roll yield

-------------------


同学你好,

不知道你说的forward方向是不是头寸方向的意思,也就是short forward还是long forward,如果是这个意思,你说的没问题。

计算roll yield,首先确定头寸方向(long 还是 short)

其次按照roll yield=(F-S)/S来计算即可。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

玛卡巴卡 · 2021年09月13日

请问下,longshort对应的rollyield公式不同么?long 的话,roll yield=(S-F)/S?

pzqa015 · 2021年09月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


是的

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

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NO.PZ2018111501000017 问题如下 Raymon a US analyst, is managing a funwith EUR-nominateassets. The USEUR spot rate is 1.1338, one-yeforwarexchange rate is 1.1369, while Raymond forecasts the expectespot rate is 1.1315. Assume the funperformanis measurein US the roll yielis: 0.27% -0.27% -0.20% A is correct. 考点roll yiel 解析“Assume the funperformanis measurein US的意思是衡量业绩使用的是US即本币是US目前Raymon有外币EUR计价的资产,将来要卖EUR,因此是short EUR forwarshort 外币EUR forwarroll yiel= F-S/S=(1.1369-1.1338)/1.1338=0.27% 请问expectespot rate 1.1315需要怎么用呢?

2024-07-16 21:19 1 · 回答

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2022-05-19 14:14 2 · 回答

NO.PZ2018111501000017问题如下 Raymon a US analyst, is managing a funwith EUR-nominateassets. The USEUR spot rate is 1.1338, one-yeforwarexchange rate is 1.1369, while Raymond forecasts the expectespot rate is 1.1315. Assume the funperformanis measurein US the roll yielis: 0.27% -0.27% -0.20% A is correct. 考点roll yiel 解析“Assume the funperformanis measurein US的意思是衡量业绩使用的是US即本币是US目前Raymon有外币EUR计价的资产,将来要卖EUR,因此是short EUR forwarshort 外币EUR forwarroll yiel= F-S/S=(1.1369-1.1338)/1.1338=0.27% 题目并没有说short 还是 long fw 所以ROLL YIEL的正负 怎么判断啊?或者是说分子应该F-S 还是S-F?

2022-04-04 00:50 1 · 回答

NO.PZ2018111501000017问题如下 Raymon a US analyst, is managing a funwith EUR-nominateassets. The USEUR spot rate is 1.1338, one-yeforwarexchange rate is 1.1369, while Raymond forecasts the expectespot rate is 1.1315. Assume the funperformanis measurein US the roll yielis: 0.27% -0.27% -0.20% A is correct. 考点roll yiel 解析“Assume the funperformanis measurein US的意思是衡量业绩使用的是US即本币是US目前Raymon有外币EUR计价的资产,将来要卖EUR,因此是short EUR forwarshort 外币EUR forwarroll yiel= F-S/S=(1.1369-1.1338)/1.1338=0.27% 请问老师既然问的是美元的roll yiel为什么不能用[1/1.1369-1/1/1338]/(1/1.1338)来算呢?

2022-03-28 09:49 1 · 回答

NO.PZ2018111501000017 Q1 f-s/s 这里的s指的是现在的spoter不是将来预期的spot是么 Q2 这个rolling yiel是没怎么理解 能讲解一下么

2022-02-26 10:22 1 · 回答