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wawjbng · 2021年08月10日

老师能否帮忙完整的写下分子分母，还有那个log计算器应该怎么按，谢谢老师

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management

NO.PZ2020033002000037

问题如下：

Suppose a company ’s asset structure is a $1 million face value 3-year zero-coupon debt and equity, with total assets of $ 2 million, asset return of 18% and asset volatility of 25%. Assume its asset prices follows log-normal distribution. A bank uses KMV model to estimate the distance to default of this company. Which of the following is most likely the result obtained by this bank?

选项：

A. 2.32

B. 1.84

C.

2.57

D.

3.68

解释：

C is correct.

考点：The KMV Approach

解析：直接使用KMV模型DD的公式即可：

DD=\frac{\ln\left(V\right)-\ln\left(K\right)+(ROA-\frac{\sigma_V^2}2)\ast t}{\sigma_V\times\sqrt t}

得到d2也就是dd等于2.57。

如题所述，谢谢老师哈
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3 个答案

品职答疑小助手雍 · 2021年10月10日

同学你好，18%那里前面是+号，可以对照一下讲义里KMV模型的公式，183页左右

dannyni · 2021年10月10日

(ln(2)-ln(1)-(18%-0.5*0.25^2*3))/(0.25*square3)=1.40是有哪里错了吗

品职答疑小助手雍 · 2021年08月11日

嗨，爱思考的PZer你好：


答案的计算中间估计有四舍五入哈，导致有点偏差：

log那个摁2，然后摁ln就行。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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NO.PZ2020033002000037 问题如下 Suppose a company ’s asset structure is a $1 million favalue 3-yezero-coupon anequity, with totassets of $ 2 million, asset return of 18% anasset volatility of 25%. Assume its asset prices follows log-normstribution. A bank uses KMV mol to estimate the stanto fault of this company. Whiof the following is most likely the result obtainethis bank? A.2.32 B.1.84 2.57 3.68 C is correct.考点The KMV Approach解析直接使用KMV模型的公式即可=\frac{\ln\left(V\right)-\ln\left(K\right)+(ROA-\frac{\sigma_V^2}2)\ast t}{\sigma_V\times\sqrt t}得到也就是等于2.57。 老师按照KMVmol去套用格式，是类比还是-啊

2023-07-18 17:08 2 · 回答

NO.PZ2020033002000037 我有三个问题 1 题目问the result obtainethis bank， 这个问题是什么意思？ 2 答案求的是,那的单位什么？是million吗? 3 题目中三年的债券par是1million， 是long term bt, 没有short term bt， 这个threshhol否要用0.5LT+ST的公式计算呢？

2021-11-22 14:26 1 · 回答

NO.PZ2020033002000037 3.68 C is correct. 考点The KMV Approa解析直接使用KMV模型的公式即可 =\frac{\ln\left(V\right)-\ln\left(K\right)+(ROA-\frac{\sigma_V^2}2)\ast t}{\sigma_V\times\sqrt t} 得到也就是等于2.57。 ​(ln(2)-ln(1)-(18%-0.5*0.25^2*3))/(0.25*square3)=1.40是有哪里错了吗

2021-10-10 14:30 1 · 回答

NO.PZ2020033002000037 3.68 C is correct. 考点The KMV Approa解析直接使用KMV模型的公式即可 =\frac{\ln\left(V\right)-\ln\left(K\right)+(ROA-\frac{\sigma_V^2}2)\ast t}{\sigma_V\times\sqrt t} 得到也就是等于2.57。 老师您好，fault threshol么计算呢？

2021-07-24 12:10 1 · 回答