fixed income经典题无答案P43第4.1题第三问

嗨，努力学习的PZer你好：

可是从另一个角度来说，非平行移动，比如变陡峭，barbell表现会不好，可是它也是convexity大啊，为啥会表现不好，跟这个题的结论不冲突吗？

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跟这个结论不冲突哈，barbell表现不好，是相对bullet来说的。

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努力的时光都是限量版，加油！

可是从另一个角度来说，非平行移动，比如变陡峭，barbell表现会不好，可是它也是convexity大啊，为啥会表现不好，跟这个题的结论不冲突吗？

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好

本题解题的关键点在与option而不在于债券期限。

根据表格信息，可知M同学预期收益率曲线发生非平行移动

收益率曲线发生非平行移动时，我们的策略是buy convexity,buy convexity可以通过买option实现，所以只能选B，A与Cshort option会降低portfolio convexity，在收益率曲线发生非平行移动时，降低portfolio convexity会降低portfolio return。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！