菱秋秋 · 2021年08月07日
NO.PZ2018122701000050
问题如下：
A trader has an option position in crude oil with a delta of 100000 barrels and gamma of -50000 barrels per dollar move in price. Using the delta-gamma methodology, compute the VaR on this position, assuming the extreme move on crude oil is $2.00 per barrel.
选项：
A.$100,000
B.$200,000
C.$300,000
D.$400,000
解释：
C is correct.
考点:Mapping to Option Position
解析:
VAR(df)=∆×VAR(ds)+1/2Γ×VAR(ds)2
VAR(df)=100000×(-2)+1/2×
看了几个回答，还是不理解答案里公式的正负号要怎么理解
品职答疑小助手雍 · 2021年08月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
你就把delta和gamma的影响分开看就好了，怎么惨怎么来。
以下我都按损失数来说：
delta而言，损失就是2*100000没毛病吧~
主要是gamma，正的gamma是可以带来正的收益，负的gamma带来的就是负的收益，这个就不用考虑绝对值了。
gamma的影响是0.5*gamma*（2的平方），这题gamma是负的，所以就是损失0.5*50000*4。
最后把delta和gamma的损失加起来就好了~
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
NO.PZ2018122701000050问题如下 A trar hoption position in cru oil with a lta of 100000 barrels angamma of -50000 barrels per llmove in price. Using the lta-gamma methology, compute the Von this position, assuming the extreme move on cru oil is $2.00 per barrel. A.$100,000B.$200,000C.$300,000$400,000 C is correct.考点: Mapping to Option Position解析: VAR()=∆×VAR()+1/2Γ×VAR()2 VAR()=100000×(-2)+1/2×(-50000)×(-2)2 =-$300000 请问此题石油价格变动的VaR是什么？计算公式到底是加号还是减号呢？十分糊涂，不明白为何变来变去，谢谢。理论不明白。
NO.PZ2018122701000050 如题，比如VaR本身代表损失含义，所以VaR（）可以看作2，不用带负号，所以lta*VaR（）就代表一阶项带来的损失。 但是后面的二阶gamma项按说不是应该起到缓冲作用的么，那不就应该和一阶项方向相反么？还是说这题的gamma和讲义里的gamma情况不一样？ 请帮忙捋一捋思路，谢谢！
NO.PZ2018122701000050 看到有其他的同学也有这个问题， 但是好像么有解答，就再提一遍啦。 lta*△unrlying+1/2*gamma*（△unrlying的平方）这个公式的是+gamma，但是讲义里面的是－gamma 之前助教说说讲义里是收益公式，但这里是损失。但是讲义上也是计算VaR的呀
1.extreme-move是2，为什么不能是正2，要写负2呢 2.讲义的公式，gamma那里不是减的吗，为什么这里变成了加gamm3.题目说有一个option头寸，那我们怎么判断用long还是short去做呢 4.这个对于option的lta-gamma计算在哪一章有详细讲吗
