相关性风险

嗨，努力学习的PZer你好：

如果是针对考试的话这里只能针对quanto整体的风险角度去说，

日经和xxUSD/yen汇率相关性越大，日经涨，日元也涨（换的美元变少），那quanto的波动性变小，风险变小。

相关性越小甚至到负一的时候，日经涨，日元跌，那quanto的波动性变大，风险变大。（日经跌日元涨，最后换的美元会更少，方差变大）

这里提到这个例子也只是在提示correlation会对市场上证券的价值和风险产生印象，讲义和原版书也没说具体的对于quanto价值的影响结论。如果硬要推出个结论，我个人是觉得期权本身波动性越大价值越高，所以上述相关性越小，quanto越贵。

这个点我觉得出真要出quanto价值涨跌的问题的话，题目应该会给出很多条件的，足以按照常规做题去判断。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

举例的话要具体问题具体分析，说起来也会比较凌乱。我觉得这个知识点的思路比举例说如何影响要重要。

这个其实和你买两个证券算correlation是一样的，相当于你买了一个期权（涉及期权收益）和一个货币forward（涉及币种转换）。（你把这俩证券可以想象成两个股票是一样的）。

这俩证券的收益率的correlation造成的影响就可以类比两只股票出来啦~

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