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benet_benet · 2021年08月04日

Notes Module 20.5: Determining an Optimal Strategy

Page 70-71

Figure 20.1 based on CFA Exhibits 18 and 19

Assume Yield Curve is Unchanged

Under this assumption and a 1-year holding period, the 5-year bond is the best performing asset with a projected return of 3.64%. This is based on the assumption that in one year, when it is a 4-year bond, it will trade at a yield of 2.5%.


Notes中只选取有了Maturity 1year~5year的bond数据,故选择HPR最高的五年债券可以理解,但上述标蓝的理由并没有很能理解。2.5%是表中4年期债券的coupon rate,是否意味着这个假设前提是一年后,还剩四年的这支债券的价格会回到100?烦请帮忙解释一下这里的思路,谢谢。

1 个答案

pzqa015 · 2021年08月05日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

能否麻烦把表格18和19拍照上传,以便于我能为您提供更准确的回答。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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