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kevinzhu · 2021年08月03日

CFA2 原版书课后题Reading 38:Question 4

long call=long stock+short bond

推出short call=short stock+long bond

答案B buy shares不对吧?

1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2021年08月04日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学您可以仔细的看一下答案的这句话

You should sell (write) the overpriced call option and then go long (buy) the replicating portfolio for a call option. The replicating portfolio for a call option is to buy h shares of the stock and borrow the present value of (hS – – c – ).


既然是套利,说明这个call options 高估了,你要卖掉高估的call options, 同时合成一个买 options的头寸来套利。

注意这里是要合成一个long call,所以是buy shares

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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