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xing jia🎐 · 2021年08月03日

black model-payer swaption

According to the Black model, the value of a payer swaption can be described as the swap component minus the bond component.


请问,payer swaption是个put, 简略写成(AP)[-FRA*n(-d1)+R*n(-d2)]/e^-rT

看上去是bond component-FRA, 为什么书后题目写的是swap-bond

1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2021年08月04日

嗨,努力学习的PZer你好:


您说错了把,payer swaption 是一个call, 您看右上角的, 是S-X。payer swaption就是我们拥有一个Option,Option的标的物是:Pay fixed-receive floating,也就是说,一旦利率对我们有利,我进入这个Option之后,是支付固定利率,收到浮动利率, 是个call。

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努力的时光都是限量版,加油!

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