伯恩_品职助教 · 2021年08月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
Alternative 基础班讲义第107页，老师讲到的时候说futures的delta等于1，gamma等于0，请问下是为什么？——期货基本就是现货市场的先行指标。两者的走势基本都是一致的。所以futures的delta等于1，gamma等于0。
比如股指期货价格也是随着股指价格变动而不断变动的——对的。其实准确的说是估值价格是随着股指期货的价格变动的。
老师感觉你是不是没有理解delta和gamma的意思啊？
Delta值（δ），又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。
Gamma用来表示Delta值对于标的物价格变动的敏感程度，即期权价格变动相当于标的物价格变动的二阶导数。是常用期权风险指标中唯一的二阶导数。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
玛卡巴卡 · 2021年08月03日
Futures 的delta是期货价格变动比上现货价格变动么，期权的delta是期权费的变动比上现货价格变动
