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徐威廉 · 2021年08月02日

题干中的average

  1. CFA III
  2. Capital Market Expectations

NO.PZ2020012201000020

问题如下：

Which of the following statements regarding the advantages of "A factor-model-based VCV matrix " is incorrect?

选项：

A.

This method can be used even if the number of assets exceeds the number of observations.

B.

This method can substantially reduce the number of unique parameters to be estimated,

C.

the VCV matrix will be correct on average

解释：

C is correct.

解析：

对于A factor-model-based VCV matrix " 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB选项说法正确。

但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C选项的说法是不正确的。入选。

题干中的average是不是就是书上对应的expected value？也就是multi factor model缺点之一biased，expected value并不等于真实的VCV matrix，原因是因为什么？模型本身有偏？
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1 个答案
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源_品职助教 · 2021年08月02日

嗨，从没放弃的小努力你好：


可以对应书上的expected value。

这就是multi factor model缺点之一biased，expected value并不等于真实值

原因是模型本身设定错误，或者FACTOR本身没有选准。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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NO.PZ2020012201000020 问题如下 Whiof the following statements regarng the aantages of \"A factor-mol-baseVmatrix \" is incorrect? A.This methocuseeven if the number of assets excee the number of observations. B.This methocsubstantially rethe number of unique parameters to estimate C.the Vmatrix will correon average C is correct.解析对于A factor-mol-baseVmatrix \" 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB说法正确。但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C的说法是不正确的。入选。 This methocuseeven if the number of assets excee the number of observations.这是什么意思？ 为什么factor mol可以为什么Sample statistics是cannot useto estimate the Vmatrix for large number of assets?

2023-04-24 04:27 1 · 回答

NO.PZ2020012201000020 问题如下 Whiof the following statements regarng the aantages of \"A factor-mol-baseVmatrix \" is incorrect? A.This methocuseeven if the number of assets excee the number of observations. B.This methocsubstantially rethe number of unique parameters to estimate C.the Vmatrix will correon average C is correct.解析对于A factor-mol-baseVmatrix \" 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB说法正确。但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C的说法是不正确的。入选。 老师请问，为什么VCV方法可以大大减少需要估计的参数的数量？

2023-01-20 10:14 1 · 回答

NO.PZ2020012201000020 问题如下 Whiof the following statements regarng the aantages of \"A factor-mol-baseVmatrix \" is incorrect? A.This methocuseeven if the number of assets excee the number of observations. B.This methocsubstantially rethe number of unique parameters to estimate C.the Vmatrix will correon average C is correct.解析对于A factor-mol-baseVmatrix \" 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB说法正确。但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C的说法是不正确的。入选。 如标题

2022-11-26 21:19 1 · 回答

NO.PZ2020012201000020 问题如下 Whiof the following statements regarng the aantages of \"A factor-mol-baseVmatrix \" is incorrect? A.This methocuseeven if the number of assets excee the number of observations. B.This methocsubstantially rethe number of unique parameters to estimate C.the Vmatrix will correon average C is correct.解析对于A factor-mol-baseVmatrix \" 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB说法正确。但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C的说法是不正确的。入选。 \"A factor-mol-baseVmatrix \"为什么会biase，具体是因为什么，因为样本量太小？

2022-08-03 21:18 1 · 回答

NO.PZ2020012201000020 问题如下 Whiof the following statements regarng the aantages of \"A factor-mol-baseVmatrix \" is incorrect? A.This methocuseeven if the number of assets excee the number of observations. B.This methocsubstantially rethe number of unique parameters to estimate C.the Vmatrix will correon average C is correct.解析对于A factor-mol-baseVmatrix \" 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB说法正确。但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C的说法是不正确的。入选。 为什么C不对

2022-07-14 11:04 1 · 回答